I legali di De Nora nell’acquisizione di BW Water
Industrie De Nora, multinazionale italiana quotata su Euronext Milan specializzata in elettrochimica, sistemi per il trattamento dell’acqua e soluzioni sostenibili, ha annunciato la sottoscrizione di un contratto di compravendita (Share Purchase Agreement) con BW Renewables e Opal Environmental Solutions per l’acquisizione del 100% di BW Water, per un Enterprise Value atteso nell’intervallo compreso tra USD 61,5 milioni e USD 66,5 milioni.
Sull’operazione ha lavorato la chief legal officer Silvia Bertini (in foto), insieme a Marta Licini, legal affairs manager, e Elizabeth Hannah, water technologie EMEA and Singapore general counsel.
La consulenza esterna
Il team legale in house di De Nora è stato assistito dallo studio legale Whiters, con un team guidato dal partner Gary Beh, la senior associate Yi Hui Lim e l’associate Astrid Goh.
Altri dettagli dell’operazione
BWW, con sede a Singapore, è un operatore globale in rapida crescita nel segmento delle soluzioni per il trattamento delle acque. La società vanta una presenza consolidata nel Sud-Est asiatico — con un hub ingegneristico nelle Filippine e uno stabilimento produttivo in Malesia — oltre che negli Stati Uniti, in Germania — dove dispone di un ulteriore impianto produttivo — e in Italia. BWW opera come fornitore di servizi di Engineering, Procurement and Fabrication (EPF), offrendo un’ampia gamma di applicazioni specifiche di settore attraverso un portafoglio di soluzioni end-to-end. Tali competenze sono supportate da un solido track record con clienti di primario standing in mercati ad elevata crescita, tra cui semiconduttori, minerario, farmaceutico e food & beverage, nonché da oltre 30 anni di esperienza nei sistemi di dissalazione.
L’acquisizione consentirà a De Nora di creare una piattaforma solution-driven per affrontare le sfide globali legate all’acqua, rafforzando il proprio posizionamento lungo la catena del valore e aumentando la vicinanza ai clienti. La combinazione delle competenze tecnologiche di De Nora con le capacità di ingegneria e integrazione di sistemi di BWW consentirà di migliorare l’esecuzione dei progetti su larga scala e consentirà al Gruppo di offrire soluzioni turnkey complete.
Con BWW, De Nora avrà accesso a nuovi mercati ad elevato potenziale di crescita e rafforzerà ulteriormente la propria presenza in aree geografiche chiave, quali il Sud-Est asiatico. L’acquisizione sosterrà l’espansione del business attraverso lo sviluppo di sinergie, tra cui opportunità di cross-selling e accesso aprogetti e gare che richiedono soluzioni end-to-end.
I commenti
Commentando l’operazione, Paolo Dellachà, Amministratore Delegato di De Nora, ha dichiarato: “Le sfide globali legate all’acqua, trainate dalla crescente scarsità e dalla necessità di garantire la sicurezza dell’approvvigionamento idrico, richiedono soluzioni integrate e su scala globale. De Nora mira a svolgere un ruolo attivo nell’affrontare queste sfide, creando valore per azionisti e clienti e generando al contempo un impatto positivo sulle persone e sull’ambiente”.
E ha poi aggiunto: “L’acquisizione di BWW è pienamente coerente con la nostra strategia di lungo termine nel trattamento dell’acqua, che prevede la combinazione di un modello incentrato sul prodotto con un approccio orientato al cliente, focalizzato su soluzioni turnkey. Questa operazione rappresenta un passo chiave per rafforzare il nostro posizionamento lungo la catena del valore e per entrare in mercati ad alto potenziale quali semiconduttori, dissalazione, mining, oltre a farmaceutico e alimentare.”
“Siamo fiduciosi che questa acquisizione genererà valore significativo, sostenuta dal consolidato track record del Gruppo nell’integrazione post-M&A, come dimostrato in operazioni quali l’acquisizione della piattaforma Severn Trent Water Purification circa dieci anni fa. Siamo inoltre lieti di accogliere il team di BW Water e di continuare a valorizzare relazioni consolidate con clienti e partner”, ha concluso Dellachà.
