Chiesi-Kalvista: i legali nella più grande acquisizione della storia del gruppo
Il Gruppo Chiesi, società biofarmaceutica internazionale, ha annunciato l’acquisizione di KalVista Pharmaceuticals, società quotata specializzata nello sviluppo di terapie per malattie rare. Il valore complessivo dell’operazione è pari a circa 1,9 miliardi di dollari, confermandosi come la più rilevante acquisizione mai realizzata dal gruppo emiliano.
I profili giuridici dell’operazione sono stati curati dal dipartimento legale interno di Chiesi, guidato dal group general counsel Mike Gordon (in foto).
I dettagli dell’accordo
L’accordo, approvato all’unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le società, prevede che Chiesi lanci un’offerta pubblica di acquisto su tutte le azioni ordinarie di KalVista a un prezzo di 27,00 dollari per azione in contanti – un premio del 36% rispetto al prezzo medio ponderato degli ultimi 30 giorni. Il closing è atteso nel terzo trimestre del 2026, subordinato alle consuete condizioni regolatori e all’adesione della maggioranza degli azionisti.
Al centro dell’operazione c’è EKTERLY® (sebetralstat), la prima terapia orale on demand per il trattamento dell’angioedema ereditario, già approvata negli Stati Uniti, nel Regno Unito, nell’Unione Europea, in Giappone e in altri mercati internazionali. Lanciato negli Stati Uniti nel luglio 2025, il farmaco ha registrato ricavi pari a 49 milioni di dollari nel suo primo anno di commercializzazione. L’integrazione in Chiesi avverrà attraverso Chiesi Global Rare Diseases, la business unit dedicata alle terapie per malattie rare e ultra rare.
L’acquisizione si inserisce nella strategia di crescita del gruppo con l’obiettivo di raggiungere 6 miliardi di euro di ricavi entro il 2030, rafforzando al contempo la presenza commerciale negli Stati Uniti.
La consulenza esterna
Sul fronte degli advisor, Lazard ha assistito Chiesi come advisor finanziario esclusivo, con Ropes & Gray LLP nel ruolo di consulente legale. KalVista è stata assistita da Centerview Partners e Jefferies LLC sul fronte finanziario, e da Kirkland & Ellis LLP e Fenwick & West LLP su quello legale.
