I legali nell’acquisizione di Vodafone da parte di Swisscom

Via all’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom. La società di comunicazioni elvetica ha sottoscritto accordi vincolanti con il gruppo Vodafone Plc per l’acquisizione del 100% di Vodafone Italia per 8 miliardi di euro su base cash and debt free. L’obiettivo è quello di integrare Vodafone Italia con Fastweb, già affiliata di Swisscom in Italia.

I profili legali sono stati curati dal team legale interno di Vodafone Italia, composto dal legal affairs, external affairs and corporate communication director Antonio Corda (in foto) e dall’head of legal affairs Filippo Galluccio.

Gli advisor esterni

Il team in house di Vodafone Italia è stato affiancato dagli studi Advant NCTM in Italia, Slaughter & May nel Regno Unito e Linklaters per i profili antitrust. UBS ha agito come advisor finanziario.

Legance ha assistito Swisscom per i profili m&a e gli aspetti regulatory, IT, golden power e IP; Travers Smith per gli aspetti relativi al diritto inglese; McDermott, Will & Emery ha agito in qualità di advisor fiscale.

I dettagli dell’operazione

Il closing dell’operazione è previsto per il primo trimestre 2025. Come si legge in una nota di Swisscom, «la nuova compagnia e il gruppo Vodafone stipuleranno alcuni accordi di servizio transitori e a lungo termine, tra cui un contratto di licenza che consente l’uso del marchio Vodafone in Italia per un massimo di 5 anni dopo il closing. Vodafone fornirà alcuni servizi per un corrispettivo annuo totale iniziale di circa 350 milioni di euro, destinato a diminuire nel tempo».

Secondo la nota, inoltre, «a condizione che si chiuda all’inizio del 2025, Swisscom intende aumentare il dividendo annuale a 26 franchi/azione pagabile nel 2026 (per l’anno d’esercizio 2025), con l’ambizione di un’ulteriore crescita del dividendo in seguito, sostenuta dalla realizzazione delle sinergie e soggetta all’evoluzione del FCF»

Le dichiarazioni

Margherita Della Valle, ceo di Vodafone Group, ha dichiarato: «Questo è il terzo e ultimo step di rimodellamento delle nostre operazioni europee. La vendita di Vodafone Italia a Swisscom crea un valore significativo per Vodafone. Le nostre transazioni in Italia e Spagna forniranno 12 miliardi di euro di proventi anticipati in contanti e intendiamo restituire 4 miliardi di euro azionisti tramite riacquisti, come parte della nostra più ampia revisione dell’allocazione del capitale»

Christoph Aeschlimann, ceo di Swisscom, ha commentato: «Swisscom opera con successo in Italia fin dall’acquisizione di Fastweb nel 2007. In questo periodo abbiamo generato un buon track record di investimenti e una crescita redditizia in Italia. La logica industriale di questa fusione è molto solida. Fastweb e Vodafone Italia rappresentano una combinazione ideale per generare un elevato valore aggiunto per tutti gli stakeholder».

Per Walter Renna, amministratore delegato di Fastweb, «questa operazione segna un punto di svolta per Fastweb e genererà valore significativo per tutti gli stakeholter».